И хотя ФРБ Нью-Йорка повсюду заявляет, что не несет ответственности за кредитоспособность всех первичных дилеров, с которыми работает, урон имиджу ФРБ Нью-Йорка тоже нанесен. Поскольку обанкротился https://srp-trade.org/ не просто какой-то брокерский дом, а дом привилегированный, имевший статус первичного дилера. Фактически можно сказать, что ФРБ Нью-Йорка проворонил паршивую овцу в своем стаде.
- Выплата средств продолжится до декабря, однако этого не хватит на то, чтобы вернуть деньги всем клиентам MF Global, пояснил он.
- Фактически брокер получает бесплатное финансирование и немного зарабатывает на безрисковой (так считалось) сделке, в основании которой лежат суверенные бонды.
- Поскольку обанкротился не просто какой-то брокерский дом, а дом привилегированный, имевший статус первичного дилера.
- Он работал и в правительстве, в штате Нью-Джерси, одно время возглавлял совет директоров Goldman Sachs.
- Заморожены все активы компании на сумму более 40 миллиардов долларов.
- В условиях стагнирующей экономики банкротство MF Global — это плохой знак.
Кроме того, он может осуществлять международные расчёты, осуществлять страхование риска неплатежа со стороны импортёра (покупателя-нерезидента), а также получение выручки с покупателя-нерезидента[1]. Часть денег наших клиентов, которая была в MF Global, переведена другому брокеру, остальные будут переведены в начале следующего года, рассчитывает гендиректор БКС Юрий Минцев. Она составляет малую часть от $100 млн, утверждает сотрудник БКС.
Виды международного факторинга[править править код]
Проигрыш MF Global очень четко показывает, каким может быть механизм банкротства крупных европейских финансовых институтов. И учит нас, что ни стресс-тесты, ни повышение требований к достаточности капитала его не предотвратят. Кризис государственного долга в Европе пока привел всего к одному корпоративному банкротству. В ноябре банкротом стал MF Global — американский брокер на рынках облигаций, сложных инструментов и фьючерсов с активами около $40 млрд. Его погубило излишнее доверие к политике южных стран еврозоны.
Большой вопрос, как после этого относиться к бизнесу подобных MF Global дисконт-брокеров с маленьким капиталом, отмечает сотрудник инвесткомпании. Партнерские проекты/материалы, новости компаний, материалы с пометкой «Промо» и «Официальное сообщение» опубликованы на коммерческой основе. Сейчас рынки достаточно волатильны и постоянно двигаются вверх и вниз. И я бы не стал привязывать столь небольшую историю на рынке к общим трендам. Сейчас рынки ведут себя адекватно, они корректируются в преддверии отчетности крупных американских ритейлеров. Они должны показать очень хорошие результаты, в том числе Wal-Mart.
Участники операции международного факторинга[править править код]
В основном услуги предоставляются международными банками и международными организациями, имеющими широкую филиальную сеть во всем мире. Эти организации и банки являются членами Ассоциаций Factors Chain International (FCI) и/или International Factors Group (IFG), которые способствуют росту международной торговли благодаря факторингу. Международный факторинг часто используется как финансовая услуга по долгосрочным или бессрочным внешнеэкономическим контрактам, для которых характерны регулярность поставок и значительный товарооборот[1]. Ситуация полностью контролируется, утверждает гендиректор брокера «КИТ финанс» Александр Свинцов. Сейчас в МF Global остаются замороженными гарантийные депозиты примерно на $10 млн. Все, что находилось в ценных бумагах (около $90 млн), «нам уже вернули».
Американский брокер MF Global подал заявление о защите от кредиторов. Заморожены все активы компании на сумму более 40 миллиардов долларов. Это — первое банкротство, связанное с инвестированием в суверенные облигации европейских стран. На этот момент задолженности компании составляли $39,7 млрд при сумме активов $41 млрд. За несколько дней до этого компания сообщила о рекордном квартальном убытке и о том, что риски, связанные с суверенными облигациями европейских стран (таких как Испания, Италия, Португалия, Бельгия и Ирландия), оцениваются в $6,3 млрд. MF Global вложил 6 миллиардов долларов в суверенные облигации европейских стран.
Он допускает, что все эти средства или хотя бы их часть уже могла быть возвращена, но не очень-то верит в такую возможность. Как предполагают регуляторы, MF Global могла не разделять средства клиентов и собственные средства, что является грубым нарушением правил работы финансовых компаний. По данным Bloomberg, за несколько дней до банкротства MF Global вывела сотни миллионов долларов с фьючерсных счетов своих клиентов. Пока против компании не было выдвинуто официальных обвинений. Погубила MF Global особая разновидность РЕПО — РЕПО до погашения. В отличие от обычного РЕПО, это продажа бумаги, при которой дата ее обратного выкупа совпадает с датой погашения бумаги.
Доход покупателя бумаги — разница между ценой, по которой она погашается, и ценой покупки (которая ниже номинальной цены). Выгода MF Global — купон, выплачиваемый при погашении бонда за вычетом маржи при его продаже. Фактически брокер получает бесплатное финансирование и немного зарабатывает на безрисковой (так считалось) сделке, в основании которой лежат суверенные бонды. Это теперь аналитики один за другим говорят, что концепция безрисковых активов умерла в огне кризиса суверенного долга, — летом 2011 года это суждение еще было нетривиальным. Основной целью деятельности фактора (факторинговой компании) является кредитование поставщиков путём выкупа их краткосрочной дебиторской задолженности.
Почему обанкротился MF Global и говорит ли это об усилении кризиса
Компания понесла значительные потери, сделав ставку на рост котировок долговых обязательств стран еврозоны. При двухфакторной модели происходит разделение функций международного факторинга между двумя фактор-компаниями (экспорт-фактор и импорт-фактор), являющимися резидентами разных государств. В качестве импорт-фактора выступает банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющая услуги международного факторинга в стране покупателя-нерезидента. Импорт-фактор присутствует при реализации двухфакторной модели международного факторинга.
Кроме того, ФРБ Нью-Йорка — это уполномоченный агент Федрезерва, через него Федрезерв осуществлял все финансовые операции. Чиновники из комиссии по фьючерсам (CFTC) говорят, что отчетность компании в ужасающем состоянии. Это подтверждает и Томас Петерфай, глава компании Interactive Brokers Group, в октябре думавший о покупке MF Global и отказавшийся от этого. А ведь тот же самый нью-йоркский офис PwC аудирует JPMorgan и Goldman Sachs, напоминает Уэйл, и там заметить неполадки в отчетности и контроле куда сложнее. «Мы выясняем ситуацию», – говорит чиновник Федеральной службы по финансовым рынкам.
Фактор оплачивает поставщику стоимость поставки за вычетом определённого процента (от 10 до 40 %), который зависит от условий договора международного факторинга. До сих пор считалось, что из компании бесследно исчезло чуть более $600 млн средств клиентов. Недостачу обнаружили американские Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по фьючерсной биржевой торговле в ходе расследования обстоятельств банкротства компании.
У mf global, как оказалось, было много российских клиентов, рассказали «Ведомостям» несколько менеджеров брокерских и инвестиционных компаний. После его банкротства на счетах брокерского дома зависло не менее $100 млн, принадлежащих российских инвесткомпаниям и их клиентам. Об этом рассказали «Ведомостям» четыре сотрудника различных брокерских и инвестиционных компаний. Еще один уверяет, что ему известно о том, что у одного из российских клиентов некоторое время назад было на счетах MF Global заблокировано около $100 млн, у другого – $50 млн.
И если бы рынки сейчас росли, то пришлось бы переписывать рекордные показатели. Во-первых, регуляторы не знают, сколько подобных позиций у других банков. Часто публикуемые оценки того, насколько крупнейшие банки зависимы от греческих, португальских, итальянских и прочих рисков, кажутся преуменьшенными.
Однако, согласно новым данным, исчезнувшие средства составляют не 11%, а 22% всех клиентских средств, которыми располагала MF Global. На момент банкротства в компании было заморожено $5,45 млрд на клиентских счетах. В качестве экспорт-фактора выступает банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющие финансовые услуги экспортёру (поставщику). В функции экспорт-фактора входит финансирование экспортёра в полном или частичном объёме выручки по экспортному контракту.
Сейчас имя назвать нельзя и в этом проблема, что мы реально не знаем, что творится за пределами банковской системы. Может быть, там творятся совсем неприятные вещи, как мы узнали, естественно, вчера вечером». Через МF Global также работали «Ренессанс капитал» и «Тройка диалог».